1、夏普比率计算公式：＝［E(Rp)－Rf]/σp。

(相关资料图)

2、其中E(Rp)：投资组合预期报酬率。

3、Rf：无风险利率。

4、σp：投资组合的标准差。

5、目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

6、比率依据资本市场线（Capital Market Line,CML)的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。

7、当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。

8、夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。

9、这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

10、注意问题夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。

11、因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据。

12、2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。

13、3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设。

14、4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。

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